《大保司保費貴，是否物有所值》

這是羅師兄的原創文章

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作者：羅師兄??微信號：luoyun515

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當我們想要買一份重疾險、儲蓄險等長期險時，

我們會發現，同樣的保障責任和保額，

不同保險公司的保費卻相差很大。

每次羅師兄給客戶朋友呈現出這種保費的差距的時候，

客戶朋友都會很自然的問上一句，

這小保險公司不會有什么問題吧？

言下之意就是，

貴總有貴的道理，便宜大致是沒好貨？

目前的保險市場仍處于信息不對稱，

所以同樣的保障責任和保額，

保費能相差30%-50%，

這中間的差距，

簡單來說就是品牌溢價。

那保險產品貴到底是貴在哪里呢？

便宜的保險產品會不會更難賠？

今天羅師兄就給大家理一下，

我們的保費都對應保險公司的哪些成本項？

換句話說，保費都花到哪里去了，

是花到了更好的保障服務上了么？

保費貴就更容易賠么？

保險產品的費率分為兩大類，

一類是自然費率，一類是均衡費率。

這個很容易理解。

自然費率是用在短期險上的，

就是繳一年保一年的，如醫療險、意外險等，

醫療險保費會隨人年齡的增長而自然增漲。

而均衡費率是用在長期險上的，

如重疾險、年金險、壽險等，

常見的如繳20年保障終身，

均衡費率意味著繳費期間

每年保費是恒定不變的。

今天我們要介紹的

就是按均衡費率定價的保險產品的成本構成項，

分別為風險保費、附加保費和儲蓄保費三個部分。

一、什么是風險保費呢？

保險的本質是一種風險博弈，

我們作為單個個體對保險公司來講，

我們賭的是小概率事件。

而保險公司面對著大量的群體客戶

他們看到的是大概率事件。

也就是說，

在樣本數量足夠多的前提下，

保險公司的賠付成本是必然會發生且可以預測的。

舉個栗子，

有1萬個被保人，

一年之內發生風險的概率是1%，

那么保險公司可以預測出該年內預計會賠付100個人，

如果每人的保額都是10萬元，

那么保險公司該年的賠付成本就是1000萬。

而這個賠付成本，

就需要均攤到所有的投保人身上的，

所以風險保費就等于 1000萬除以1萬個被保人，

每人的風險保費就是1000元。

簡化計算，風險保費等于

保額10萬×出險概率1%，等于1千元。

所以影響風險保費的定價?

主要是風險發生概率和保額，

保額是客戶可以自己選擇的。

而風險概率，

是依據官方的?《經驗生命表》和《重大疾病經驗發生率表》，

即各家保司用的都是同一套，

所以風險保費各大保司都是基本相同的。

有朋友會問，保險公司會通過拒賠來賺錢么？

答案當然是不會，

因為通過精算，

這部分的賠付成本早已算入保費當中，

所以合同約定該怎么賠，就會怎么賠。

并且現實中各家保險公司為了降低自身的賠付成本，

還會把風險保費以一定比例分保給再保險公司，

如中國再保險公司、慕尼黑再保險公司等，

從而分攤自身的賠付風險。

所以，再保險公司

才是真正意義上的靠風險概率賺錢的保險公司。

臺前的保險公司看到符合約定的賠付都是會盡早賠付出去，

還能提升客戶滿意度。

而如果不符合理賠條件，

無論是大保司還是小保司都是不會賠付的。

保單的本質是一份合同，

能不能賠主要看合同條款，

跟保險公司的大小無關。

總結一下，

風險保費，

因為風險概率各家保司都是統一的，

且均通過再保險公司分保的，

這方面的成本，各大保司大差不差。

保險公司并不是以風險保費賺錢，

再保險公司才是以風險保費賺錢的保險公司。

二、什么是附加保費？

我們知道保險產品從設計，到運作，

再到銷售，再到售后等等，

整個運營都是有成本的。

這部分的成本就是附加保費，

其中包括：銷售費用、市場廣告費用投放、

場地經營成本、以及其他的運營管理成本等等。

比如風險保費是1000元，

為了獲取客戶投保做的營銷，

以及管理這些保單并提供相應的理賠服務等，

每份保單就會增加成本，如增加30%的費用，

那么總保費成本就是1300元。

附加保費與每個保險公司的運營模式高度相關，

其結果必然是相差很大。

有的保險公司的運營成本很高，

如，2017年某安公司的廣告成本是201億，

而當年的理賠金是211億 ，

與廣告支出相當。

但羊毛出在羊身上，

保險公司在營銷上支出的成本，

最終都會攤在保險產品的附加費用里，

也就是攤在它的客戶身上。

而有的保險公司因為知名度小，

為了能快速打開市場，

就會極致壓縮自己的運營成本，

很多保險公司會選擇保險經代渠道進行銷售，

這樣就節約了自身的大筆廣告支出、人員管理支出、場地經營成本等等，

其帶來的附加保費也就必然減少很多。

具體的附加保費對應的成本和利潤項，

可以去各保司的年度公開信息中查具體的數字。

這部分的主要成本歸結起來大頭主是銷售的成本。

縮減銷售成本可以讓利于投保人，

保險的產銷分離未來還有很大的空間，

從美國加拿大的市場來看，

保險產品通過經紀人銷售的占比超過了50%。

在日本，

實體的保險超市，正在流行，

成為投保人的一站式保險配置方式，

而保險公司只需要設計出性價比高，

保障責任創新的保險產品即可。

三、什么是儲蓄保費呢？

還記得上面講過均衡費率么，

例如一份保費是1萬，

繳費年限為20年，

保障終身的重疾險。

對于投保人而言，

我們選擇了均衡費率，

實際上就是將未來的保費提前勻了一部分給到保險公司。

按照自然費率而言，

年齡越小保費越便宜，

也許我們最開始的自然費率就幾百塊，

而我們繳費的這1萬。

這多出來的保費，

就相當于我們將資金借給了保險公司，

保險公司用這部分資金去投資獲利。

但資金出借是有成本的，

白話說，就是資金有利息成本。

而且這陸續進入的幾十萬總保費，

在理賠之前的三五十年的超長周期下，

通過保險公司專業的投資部門運作，

產生的收益也會相當可觀。

這就解釋了同樣是保障終身的長期險，

為什么年齡越小實際保障周期越長，

反而重疾險的保費卻更加便宜了。

因為投入的保費產生了利息。

在預定利率的前提下，

每隔21年，

我們的本金就會翻番，

所以是相當可觀的利息收入。

再回到保險公司向我們借錢這個比喻上，

保險公司也會預期給到我們的回報利率?

也就是保險公司的攬資成本，

這個利率就是保險產品設計時候的一個參數，稱為預定利率，

預定利率越高，

保險公司就要支付給我們更多的利息，

而給到我們的利息又體現在覆蓋掉部分保費，

所以，對客戶而言我們的保費就會越低。

預定利率越低，我們的保費就會越高。

這也就解釋了為什么均衡費率可以繳費一定時間后如20年，

但保單可以保終身。

而自然費率，買一年管一年，

因為沒有附加儲蓄保費，

是需要終身繳費的，

而保費還會隨年齡增長而增漲，

年齡越大保費增漲幅度越大。

國家為了防范系統性金融風險，

會規定預定利率的上限，

2013年這個上限是2.5%，

之后調整為3.5%，

2023年又要調整為3%，

采用3.5%預定利率定價的重疾險產品，

保費比2.5%預定利率的重疾產品要便宜30%左右。

而采用3%預定利率定價的重疾險

保費又要比3.5%預定利率的重疾險要貴18%左右。

關于保險的預定利率，可參考：

預定利率下調，保費為什么要上漲？

保險預定利率還會下調嗎？

回到保險公司，

保險公司賺錢最主要是靠利差，

利差就是通過收攬的儲蓄保費，

利用超長期的資金沉淀，

去持有一些長投資周期的高收益資產，

再扣除上面說的攬資成本

從而獲得利潤。

每個保險產品所采用的產品預定利率不同，

這個大大影響保險產品的定價。

有的保司為了打市場就會采取最高的預定利率上限去設計產品?

從而充分讓利給投保人，

而有的保司為了給股東帶來更多的財務回報，

就會適當降低預定利率，

從而提升自己的利差收益，

通過投資收益賺利差才是保司的主要盈利來源。

所以儲蓄保費的高低，

影響的是保險公司的盈利能力，

這塊成本跟我們買的保險服務也沒有關系。

總結下：

通過保險產品成本項的分析，

大家就很清楚知道自己的保費

貴在了什么地方，

至于保司的服務水平實際上是附加費率上的投入，

這部分的成本帶來的保費差異會有一些，

但運營模式差異才是影響附加費率的核心因素。

另外品牌溢價帶給客戶一定程度上的心理安全感，

我們愿意為之付多一些保費，無可厚非。

只是羅師兄覺得愿意為服務和安心買單

的這部分溢價在20%左右就比較合適了，

長期險，保司能給我們的理賠服務?

也許就那么一次兩次，

且不是必然發生，

反而短期險出險概率高且頻繁，

因而更需要注重保司服務。

綜上，為保險公司提供20%的溢價空間是可以的，

再高就劃不來了。

所以呢，挑選一款保險產品，

保險條款對應保障責任的多與少?

以及是否合理，

要大過保險公司的重要性。

保障責任才是保費定價的基礎。

看貨比價，允許保司品牌適當溢價，

是購買保險產品的正確姿勢。