比特幣屢創歷史新高，主導市場全面上漲，同時 Layer 1 表現強勁，而 Layer 2 格局持續演變。
2024 年 11?月公鏈研報
作者：Stella L (stella@footprint.network)
數據來源：Footprint Analytics 公鏈研究頁面
2024 年 11 月，區塊鏈行業終迎“大牛市”行情，比特幣不斷刷新價格新高，即將突破 10 萬美金重要關口，同時其市值突破主要傳統資產市值白銀。同時，以太坊也實現強勁復蘇，山寨幣實現顯著反彈。在比特幣 Layer 2 保持強勁增長的同時，面對日益激烈的競爭，以太坊 Layer 2 增長相對溫和。
本報告數據來源于 Footprint Analytics 的公鏈研究頁面，該頁面提供了一個易于使用的儀表板，包含了解公鏈領域最關鍵的統計數據和指標，并實時更新。
市場概覽
11 月加密貨幣市場創造歷史，比特幣漲幅驚人，從 69,386 美元飆升至 96,427 美元，漲幅達 39.0%。以太坊緊隨其后，上漲 47.8%，從 2,511 美元攀升至 3,711 美元。比特幣的卓越表現使其市值超越白銀和沙特阿美，在 11 月 23 日接近 10 萬美元關口后，穩居全球資產第七位。
數據來源：比特幣與以太幣價格走勢
美國大選結果成為加密市場增長的催化劑，可能對全面的加密貨幣立法和監管監督產生影響。市場對此反應積極，尤其體現在 memecoins、去中心化人工智能（deAI）項目和去中心化科學（DeSci）等熱門板塊的表現上。
更廣泛的金融市場同樣表現強勁。金融板塊在美國稅收改革和放松管制預期下領漲股市。然而，國際市場出現一定波動，人民幣在美國可能增加關稅的擔憂下承壓，而黃金價格則隨著選舉相關不確定性的消退而下跌。
Layer 1
2024 年 11 月，區塊鏈總市值激增 41.1% 至 2.8 萬億美元。雖然比特幣以 68.1% 的份額保持主導地位，但較 10 月的 70.1% 有所下降，因為山寨幣在本月表現同樣強勁。以太坊扭轉下行趨勢，市場份額達到 15.9%（絕對值上升 0.6%），而 Solana 超越 BNB 鏈，份額達到 4.0%。
在比特幣持續創下價格記錄的背景下，山寨幣展現出卓越表現。Stellar (XLM) 以 466.8% 的漲幅領跑，其次是 Hedera (HBAR) 上漲 269.7%、Cardano (ADA) 上漲 201.5% 和 Polkadot (DOT) 上漲 130.7%。其中，Stellar 的飆升顯著反映了市場對其跨境匯款基礎設施和 CBDC 能力的日益關注，這可能受到美國大選后監管框架明朗化預期的影響。
數據來源：公鏈代幣價格和市值
DeFi 領域的 TVL 在 11 月增長 43.0% 至 908 億美元。以太坊以 61.6% 的增幅領跑增長，而 Tron 和 Solana 分別位居第二和第三。雖然按 TVL 排名前 15 的鏈多數都出現增長，但 Polygon 下降了 5.9%，因為美國總統大選結束后 Polymarket 出現資金外流。TON 自 10 月以來的下行趨勢繼續，這是由于 Telegram 游戲和 Meme 活動勢頭減弱。
數據來源：公鏈 TVL
Move 技術棧區塊鏈保持強勁發展勢頭。Sui 在代幣價格和市值方面創下新高，同時與知名金融機構富蘭克林鄧普頓達成戰略合作。Aptos 通過其 Meme 發射平臺 Emojicoin 推動鏈上活動增長。而 Movement 則即將推出主網，其測試網數據非常亮眼：根據 Movement Explorer 顯示，已有超過 660 萬個賬戶和 1.53 億筆交易。
穩定幣依舊是處于舞臺中心之一的板塊。USDS 作為首個主要的 DeFi 原生穩定幣在 Solana 上線，而據報道 Ripple 即將獲得紐約金融服務局（NYDFS）對 RLUSD 的批準。隨著穩定幣影響力不斷增長，行業關注著一些公司是否會發行自己的區塊鏈。Tether CEO Paolo Ardoino 發推稱其公司將保持中立而不是推出自己的區塊鏈，回應了行業關切。
比特幣 Layer 2 &?側鏈
2024 年 11 月，比特幣 Layer 2 和側鏈實現顯著增長，總 TVL 達到 24 億美元，較 10 月增長 34.6%。主要平臺之間對比特幣流動性的競爭加劇。
Core 強化了其市場領導地位，TVL 增長 55.7% 至 8.9 億美元，市場份額擴大至 37.4%。這一增長得益于 11 月的 Fusion 升級，該升級引入了雙重質押和流動性比特幣質押（LstBTC），使用戶能夠在保持 Core 的 BTCfi 平臺流動性的同時獲得更高收益。
Bitlayer 以 5.8 億美元的 TVL 保持第二位置，但市場份額降至 24.4%。BSquared 繼續增長，月增長 53.1% 至 2.6 億美元的 TVL，躍升至第三位，而 Rootstock 以 2.4 億美元的 TVL 位居第四。
數據來源：比特幣生態公鏈 TVL
在 BTCfi 項目層面，Pell Network 以 4.0 億美元的 TVL 成為領導者，其次是 Avalon Finance（Bitlayer 和 Core）和 DeSyn（Bitlayer）在多條鏈上的強勁表現，它們各自有超過 2 億美元的 TVL。
以太坊 Layer?2
2024 年 11 月，以太坊 Layer 2 解決方案的總 TVL（規范橋接部分）達到 275 億美元，較 10 月增長 2.0%，繼續落后于比特幣擴容解決方案的增長率。
數據來源：2024 年 11 月以太坊 Layer 2 概覽?—?Rollups?(橋接相關指標)
Arbitrum One 維持其領導地位，TVL 達到 113 億美元，市場份額為 41.0%，而 Base 超越 Optimism 奪得第二位置，TVL 達到 51 億美元，份額為 18.6%，這得益于基于 Farcaster 的社交 meme 部署平臺 Clanker 和 AI 代理創建與部署平臺 Virtuals Protocol 帶來的活動激增。同時，Optimism 的市場份額降至 17.3%。
Starknet TVL 增長 5.1%，超越 Blast 位居第四，而 Blast 繼續下滑，下降 14.5%。Starknet 的增長得益于 11 月 26 日啟動的 STRK 質押以及 CEO Eli Ben Sasson 承諾在下一季度顯著提升性能。同時，World Chain 表現出色，TVL 增長 131.4% 至 5.7 億美元。
11月，處于輿論壓力中的以太坊基金會通過發布 2024 年報告強化了財務透明度，同時概述了核心價值和資金策略。Vitalik Buterin 強調了以太坊的未來發展，包括實施 DAS 以增強 Layer 2 可擴展性，以及基礎設施改進以支持從 ENS 到消費者支付等多樣化應用。
區塊鏈游戲公鏈
11 月，活躍區塊鏈游戲數量增長 4.6% 至 1,696 款，BNB 鏈、Polygon 和以太坊在游戲分布方面保持市場領導地位，份額分別為 20.9%、15.4% 和 13.4%。
用戶參與度格局出現新的變化，opBNB、Ronin 和 Nebula（SKALE）分別以 180 萬、90 萬和 40 萬的平均日活躍用戶（DAU）領跑。OpBNB 的 DAU 增長 46.1%，這得益于 SERAPH: In The Darkness 和 MEET48 的推動，以及部分游戲從 BNB 鏈遷移至 opBNB。同時，Ronin 展現出強勁復蘇，通過新游戲 Fableborne 的推出和 Lumiterra 的重新增長。
數據來源：各公鏈活躍區塊鏈游戲占比
基于 Telegram 的游戲呈現出喜憂參半的結果。雖然 TON 的生態系統在面臨挑戰，DAU 下降 41.9% 至 11.64 萬，但 Sui 逆勢而上，DAU 增長 23.1% 至 23.33 萬，這主要歸功于 BIRDS 的成功和顯著的用戶留存指標。
數據來源：BIRDS 游戲新用戶周留存率
更多數據洞察，請參閱《2024 年 11 月區塊鏈游戲研報：牛市加持下的 GameFi 破局之路》。
融資情況
2024 年 11 月區塊鏈領域記錄了 12 起融資事件，總金額為 7,980 萬美元，較 10 月下降 23.3%，為 8 月以來的最低月度數字。其中五起事件未披露具體融資金額。
2024 年 11 月公鏈融資事件（數據來源：crypto-fundraising.info）
Zero Gravity Labs（0G Labs）成為本月最大的融資接收方，宣布獲得 4,000 萬美元種子輪融資以及 2.5 億美元的代幣購買承諾。該公司已從最初作為模塊化區塊鏈提供商的定位轉向定位為加密 AI 創業公司，開發用于在鏈上構建 AI 應用的去中心化 AI 操作系統（dAIOS）。
幾條 Layer 1 區塊鏈在本月獲得融資，包括 Cytonic、Pharos、Talus Network、EtraPay 和 Datalayer。值得注意的是，由 Ava Labs 構建的托管區塊鏈服務提供商 AvaCloud 收購了 EtraPay，獲得了一個由知名隱私技術專家組成的團隊以及創新的加密代幣標準 Encrypted ERC（eERC）。
Layer 2 生態系統繼續保持投資活躍度，六個項目獲得新一輪融資，包括比特幣 Layer 2 的 Bitfinity 和 Lnfi Network、以太坊 Layer 2 的 Heurist 和 Corn，以及其他 Layer 2 項目 Akave 和 AgentLayer。
本文內容僅作行業研究和交流使用，不構成任何投資建議。市場有風險，投資需謹慎。
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