CTP（上海期貨交易所綜合交易平臺）和 XTP（中泰證券極速交易平臺）是中國金融市場中兩個重要的證券期貨交易系統，它們在定位、架構和應用場景上有顯著區別：
1. 開發主體與服務領域
| 維度 | CTP | XTP |
|---|---|---|
| 開發公司 | 上海期貨信息技術有限公司 | 中泰證券（原齊魯證券） |
| 主要服務領域 | 期貨市場（商品/金融期貨） | 股票市場（A股為主） |
| 交易所覆蓋 | 上期所、大商所、鄭商所、中金所等 | 上交所、深交所 |
2. 技術架構與性能
| 特性 | CTP | XTP |
|---|---|---|
| 延遲級別 | 毫秒級（1~5ms） | 微秒級（<100μs） |
| 系統定位 | 綜合交易平臺 | 極速交易平臺 |
| 關鍵技術 | 傳統分布式架構 | FPGA硬件加速、內核旁路技術 |
| 并發處理 | 千級并發 | 萬級并發 |
? XTP優勢：為高頻交易優化，速度比CTP快10-50倍
3. 用戶群體
| 用戶類型 | CTP | XTP |
|---|---|---|
| 主要客戶 | 期貨公司、普通機構 | 量化私募基金、高頻交易機構 |
| 典型用戶 | 套保企業、趨勢交易者 | 統計套利、做市商、算法交易團隊 |
| 使用門檻 | 較低（免費接入） | 較高（需資質審核+費用） |
4. 功能特性對比
| 功能 | CTP | XTP |
|---|---|---|
| 行情系統 | Level1基礎行情 | Level2深度行情+逐筆委托 |
| 訂單類型 | 限價/市價/FOK/FAK | 支持暗盤、冰山訂單等高級類型 |
| 風控機制 | 傳統賬戶級風控 | 納秒級實時預風控 |
| 策略支持 | 常規交易策略 | 支持高頻做市/套利策略 |
5. 接入與應用場景
| 維度 | CTP | XTP |
|---|---|---|
| 接入方式 | C++/Java API | C++ API為主（提供Python封裝） |
| 典型場景 | 商品期貨趨勢交易、套期保值 | 股票量化對沖、期權套利、科創板做市 |
| 擴展性 | 支持多賬戶 | 支持聯合席位（跨券商交易） |
6. 市場地位
-
CTP：
? 期貨市場占有率超90%，行業事實標準
? 2022年日均處理委托1.2億筆 -
XTP：
? 量化股票交易領域Top3平臺
? 服務超500家私募，托管規模超3000億
補充說明
-
混合使用場景：
部分機構同時接入CTP（期貨端）和XTP（股票端）實現跨市場套利。 -
新趨勢：
- CTP推出CTP Mini版優化延遲（<500μs）
- XTP拓展期貨接口（XTP Future）
-
監管區別：
CTP受證監會期貨部監管，XTP適用證券交易規則。
💡 簡單總結：CTP是期貨領域的"安卓系統"，XTP是股票量化的"F1賽車"
