很多人都追求財富自由，但成功的人少之又少。
這可能是因為，人們往往忽略了一些金錢的真相和常識。
01 金錢常識 & 真相
為了構建健康的金錢觀，我讀了一本有點反直覺，有點像雞湯，但都是財富真相的書。
來自 Morgan Housel 的《金錢心理學》。
這本書的副標題是：關于財富、貪婪和幸福的永恒真相。
這些真相，可以幫助填補金錢常識的空缺。
這里分享讓我感觸較深的 8 個金錢真相。
02 真相一：運氣 & 風險
真相一：運氣和風險就像硬幣的兩面，拋起時看不清，落地時才知道結果。
比爾·蓋茨就拋到了運氣的一面，后來創辦了微軟。
比爾·蓋茨當時就讀的中學，是西雅圖郊區的湖濱學校。
這是當時世界上極少數擁有計算機的學校之一。
當時的計算機這么少，給大學都不夠。
而且貴得嚇人，為什么這所中學會擁有計算機？
起因是，教數學和科學的比爾·道格爾，曾是第二次世界大戰期間退役的海軍飛行員。
他認為，學生單純靠書本學習是不夠的，還需要實際經驗。
在上大學前，需要懂點計算機知識。
于是，1968 年，道格爾向湖濱學校的家長俱樂部提議。
希望能用年度舊貨義賣賺到的錢——大約 3,000 美元——租借一臺與通用電氣公司的主機終端相連的計算機。
當時絕大多數大學研究生院的計算機，都沒有蓋茨在中學時接觸的這臺計算機先進。
蓋茨深深地迷上了它。
當時，計算機并不是通用課程，而是一個獨立的科目。
于是，比爾·蓋茨和同班同學艾倫·保羅，一有時間就去電腦機房搗鼓。
某天深夜，蓋茨遞給艾倫一本雜志《財富》，“你覺得經營一家世界 500 強公司是什么感覺？”。
如今，微軟的市值已經超過了 3 萬億美元。
比爾·蓋茨在 13 歲能接觸到計算機的概率有多小？
根據聯合國的統計，
1968 年，全世界大約有 3.03 億高中生。
其中，1,800 萬是美國人。
這當中，27 萬住在蓋茨出生的華盛頓州。
10 萬住在華盛頓州的西雅圖。
300 人在西雅圖的湖濱學校讀書。
3.03 億到 300。
百萬分之一。
這是什么意思？
也就是，100 萬學生里只有 1 人，能夠進入一所，既具備租借計算機的經濟能力，又有遠見的學校。
而比爾·蓋茨恰好是這 300 人之一。
比爾·蓋茨說過：“如果沒有湖濱學校，就不會有微軟了。”
百萬分之一，這算不算比爾·蓋茨的運氣？
其實當年擁有這百萬分之一運氣的幸運兒，除了比爾·蓋茨和保羅·艾倫，還有肯特·埃文斯。
他是這個中學計算機天才小團體的第三名成員，也精通計算機技術。
比爾·蓋茨和肯特·埃文斯，還曾通過計算機程序幫助湖濱大學，解決幾百名學生的排課難題。
這三人小團體中，埃文斯和蓋茨一樣，有著很強的商業頭腦和遠大抱負。
原本，肯特·埃文斯可以與比爾·蓋茨和保羅·艾倫一塊，成為微軟的創立者。
然而…
這永遠不可能發生了。
在高中畢業前，肯特在一次登山事故中遇難。
登山中遇難的概率有多小？
數據顯示，美國平均每年約有 30 人在登山中遇難。
而高中生在登山中遇難的概率大概為百萬分之一。
同樣是百萬分之一，卻是肯特·埃文斯的不幸。
關于運氣和風險，我們必須清醒地意識到 3 件事。
第一，個體的行動并不總是能產出預期的結果，這不僅和你的努力有關。
現實的結果，除了受到你的努力外，還會受到其他作用的影響。
第二，運氣和風險的本質是相似的，你不能選擇性相信其一。
世界很復雜，除了你自己，還有 70 億人，同時還存在著無數的變量。
第三，歸因不要草率，規律要找普適的。
不可控因素產生的意外影響，可能比你可控的行為產生的影響更大。
人們習慣把別人的失敗歸咎于錯誤的決策，而把自己的失敗歸咎于糟糕的運氣。
如果你理解運氣和風險，你就應該避免這樣的歸因錯誤。
不是所有成功都源自努力工作。同樣，不是所有貧困都是因為游手好閑。
也正因此，研究具體的個例非常危險。
人們總是習慣于研究極端案例，比如億萬富翁，又或是占據新聞頭條的著名失敗者。
然而，越極端的案例，其成因往往更復雜。
其結果越極端，受到運氣和風險的影響程度往往也越大。
對于普通人，你應該去找普適的規律，才更可能獲得有價值的經驗。
因為，運氣很難復制。
03 真相二：財富帶來的最大紅利
真相二：自由是財富能帶來的最大紅利。
在任何時候，和喜歡的人去做喜歡的事，并且想做多久就做多久。
這種對生活的全面掌控，對自己時間擁有絕對的選擇權，是財富給我們最好的禮物。
如果你渴望這份自由，就不會掉入金錢的陷阱。
消費主義很容易讓人認為，背著大牌包包，開著豪車就是富有。
然而，事實恰好相反。
還沒花的錢，才是財富。
炫富是讓財富流失的最快途徑。
財富的真正價值，在于它給你提供的選擇、靈活度和成長空間，在于能讓你在將來能購買比現在更多的東西。
往往，真正富有的人，是看不出來的。
巴菲特住在 65 年的老房子中，比爾·蓋茨戴著 300 塊的手表。
這個世界上有很多，看起來低調但實際上很富有的人，還有很多看上去很有錢卻生活在破產邊緣的人。
Morgan Housel 在書中介紹了“豪車悖論”。
你想通過炫富得到的東西，實際上通過炫富得不到。
開著法拉利的人，可能希望收到其他人的愛慕和敬仰。
然而諷刺的是，人們幾乎從來沒有注意過誰是車主。
人們只會想，如果這輛車是我的，別人一定覺得我很酷。
回想下，當你看到別人的豪車時，你關心過車主是誰嗎？
你甚至未曾注意到車主。
所以，別猶豫，為了自由，請毫不猶豫地積累財富。
那么，應該選擇什么樣的方式積累財富呢？
04 真相三：遠被低估的工具
真相三：借助復利的力量，走指數增長曲線。
巴菲特，845 億美元的金融凈資產中，有 815 億是在 65 歲以后賺到的。
這就是，復利效應。
我們生活的地球，曾經歷過 5 次被冰川完全覆蓋的，相互獨立的冰期。
這是多么強大的力量，才能將地球冰凍后融化，又再次冰凍，循環往復。
目前公認的冰期成因理論，是米蘭科維奇提出的。
受太陽和月球引力的影響，地球的傾斜角度發生了輕微的改變，朝太陽所在的方向傾斜。
長達上萬年的過程中，地球的兩個半球吸收的太陽輻射，比起過去分別會有輕微的增加或減少。
你可能很難想象，冰期形成并非從極寒的冬天開始，而是，夏天。
它開始于，夏天中一片沒被融化的冰雪
殘留下來的冰雪，讓下一個冬季的冰雪更容易累積。
這樣下一個夏季，沒融化的冰雪增加。
下一個冬季，又會促進更多冰雪的積累。
就這樣，多年的積雪，會反射更多的陽光，進一步加劇氣溫降低，帶來更多的積雪…
這個循環周而復始。
幾百年后， 當季節性的積雪層逐漸演變成大陸冰川，好戲就開始了。
冰川的形成促進了更多冰川的形成。
難以置信的是，地球變成茫茫冰川，起因竟是，某個涼爽的夏天，留下的一片不起眼的薄薄冰層。
冰川期的形成過程告訴我們，巨大的結果并不一定需要巨大的力量。
一個巨大的規模現象的形成，可能只源于一個不起眼的變化。
比如“僅退款”。
如果一個事物不斷重復和累積，哪怕只有一點兒微小的增長，都能為未來的持續增長提供動力。
哪怕起點很低，最終都可能產生遠超想象，看似不符合邏輯的結果。
正是這因果關系看起來非常反直覺，大多數人，才會低估其可能性。
不知道增長從何而來，又會帶來多巨大的結果。
正如冰川學家格溫·舒爾茨所言：“地球冰川形成的關鍵并不一定是大量的降雪， 而是雪能累積下來，無論量有多少。”
冰雪的復利效應，在理財上是一樣。
巴菲特的凈資產為 845 億。
其中的 842 億是在 50 歲之后賺到的，其中的 815 億則是在 65 歲后賺到的。
巴菲特一生 99% 的財富，都是在他 50 歲之后獲得的。
盲生，發現華點了嗎？
像不像前面說的冰川？
巴菲特能夠成為世界富豪，并不只是因為他的投資智慧。
真相一也說了，個人的力量對最終結果的影響可能極小。
但若是都歸功于運氣，上帝倒也沒有如此偏心。
事實上，那塊不起眼的夏季積雪是，他從 10 歲起，就把投資當成了事業。
到了 30 歲，他已經有 100 萬美元的身家了。換算到今天，就是現在的 930 萬美元。
假如他和大多數普通人一樣呢，在年少時只是好奇和探尋世界，到了 30 歲大概有多少財富？
或許是 2.5 萬美元？
再假如，他的這筆財富，每年以出色的年回報率，22%，持續增長。
到 60 歲時，就結束了自己的投資生涯，開始頤養天年。
今天，他的財富有多少呢？
不是 845 億，而只有 1,190 萬，這比他現在的身家少了 99.99%。
實際上，巴菲特的巨額財富，離不開他年輕時就打下的財富基礎，和對投資的長期堅持。
他確實有著更高超的投資技巧，但更關鍵的因素在于時間。
很多人將巴菲特封為股神，但其實，從回報率的角度來看，他并不是最厲害的。
對比看看。
全球頂尖對沖基金，文藝復興科技公司創始人，西蒙斯。
他的身家，從 1988 年起，就以每年 66% 的復利速度在增長。
至今沒有人接近這個記錄。
巴菲特，每年的復利率大約為 22%，只有西蒙斯的 1/3。
二者的財富差距是多少呢？
截至今年 6 月，巴菲特為 1,287 億美元。
而西蒙斯的金融凈資產為 314 億美元，不到巴菲特凈資產的 1/4。
有意思吧，聽起來還有點荒誕。
西蒙斯每年的回報率是巴菲特的 3 倍，然而凈資產卻不到巴菲特的 1/4。
如果從年回報率來看，西蒙斯的投資表現更為出色。
那為什么差距會這么大呢？
原因是，西蒙斯直到 50 歲才找準自己的投資道路，所以他投資的時間還不到巴菲特的一半。
如果西蒙斯也像巴菲特一樣，投資了 70 年，以 66% 的年復利率來算，那就是這個天文數字。
63,900,781,780,748,160,000 美元。
約為 6,390 億億美元。
當然啦，這是不可能的，2023 年全球經濟規模預估才 105 萬億美元。
復利，可以把一個不起眼的東西，經過時間的長期積累，最終產出讓人震撼的、不敢相信的結果。
復利這反直覺的特性，會導致最聰明的人忽視它的潛力，轉而專注一些所謂的捷徑。
這些捷徑，可能短期有效，但都不持久。
且長遠來看，遠不及復利的威力。
市場上，分析巴菲特成功經驗的書，成百上千本。
但人們往往忽略了，影響結果的最大原因，他投資了 3/4 個世紀。
所以，發現了嗎？
致富的方式，未必要長期獲得最高回報。
因為高回報的投資往往是一次性的，很難重復和持續。
致富的方式，也可以通過持續獲得不錯的收益并能長期重復的投資。
這才能讓復利大顯身手。
復利效應的威力，幾乎適用于所有領域。
財富、認知、行為習慣等等。
復利的曲線會一直盈利嗎？中間有虧損就等于我的投資錯了嗎？
并不是。
05 真相四：進入市場的門票
真相四：去趟迪士尼都需要買門票，你來市場撈錢也要交入場費。
波動是市場的常態，逃避波動是不可能的。
世上沒有免費的午餐，凡事都有其代價。
截至 2024 年 5 月，按照近 50 年年平均回報率 11% 計算，標普 500 指數在 50 年中上漲了約 185 倍。
可見，你只需要買入，然后靜靜等著，就能看著你的財富因為復利而不斷增長。
這聽起來似乎非常簡單，但是有多少人能做到呢？
當股市像 2020 年 10 天內 4 次熔斷，面對內心的波動、恐懼、懷疑、不確定感和悔恨，你真的還能做到長期堅持嗎？
如果，你想在往后 30 年獲得年平均回報率 11% 的投資回報，這樣可以安心退休。
你覺得這樣的好事會天上掉下來嗎？
那大家都等著掉餡餅好了。
這樣的好事背后，必然有對應的“價格”。
你需要面對市場的波動，面對波動時自己內心的恐懼、懷疑和不確定，面對自己賬戶里價格的回調，承受 20% 甚至更大的浮虧。
這些都是“代價”。
算上股息，道瓊斯工業平均指數，1950 年到 2024 年的平均回報率約為 11%。
這個年回報率可以算是很高了，但是在這段時間內，要付出的“代價”也很高。
圖中的陰影部分，就是指數比之前的歷史最高點，低超過 5% 的時候。
承受市場的波動，這就是獲得市場回報所必需付出的代價。
當你理解波動是市場的常態后，其實你就可以轉變心態。
不要把浮虧或者虧損看作是市場的懲罰，市場的代價，而將其看作投資的入場券。
來市場轉一轉，總要交點門票吧。
但是，交了門票，不等于有回報。
交了門票 ≠ 有回報
就跟去迪士尼一樣，你可能會收獲美好的一天，也可能會遇到下雨排長隊的一天。
投資，既可能收獲平均每年 11% 的年回報率，也可能會遇到 10 天內 4 次熔斷。
正確看待市場的波動和不確定性，不要將其視作做錯事的罰款。
將其視作入場費，這是獲取市場的回報所必要付出的代價。
這樣，你能更好地應對市場波動。
然后，更理智地從全局去分析，可能要交的入場費用和可能獲得的巨額回報。
從而判斷要不要承受這筆入場費，它到底是不是物超所值。
你的心態會很穩，你的決策會更理智。
你將更有可能堅持一項投資策略足夠久，最終等到復利發揮巨大威力，或等到尾部事件（下期會講）發生的那一天。
這里劃重點，將波動或虧損看作是入場費，而不是罰款，將能有更好的心態和對投資更準確的判斷。
但這絕對，絕對，絕對不等于，交了入場費就能賺大錢，也可能一無所獲。
有了能平穩面對波動的好心態后，下期繼續剩下的 4 個真相。
包括長期理財過程中，人們常常忽略，但性價比超高的理財行為。
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*參考資料：《金錢心理學》
